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葛昱菲老师讲《应用宏观经济——让勤奋的企业家更有远见》1CPI

已有 295 次阅读2017-4-19 18:37 |个人分类:应用宏观经济

各位早上好,我是葛昱菲,那前面我们花了很长时间,把56种金融思维方式基本上讲了大概40多种,那么剩下那些我们就不打算讲了。因为可能是偏离于金融本身,可能更多的是关于管理或者营销的一些事情,那么我们就尽量不再讲它了,那么前面呢,就告一个段落,那从今天开始,我们进入到一个更有用的话题,叫做应用宏观经济,前面加了两个字应用,就表示这个宏观经济不是用来看的,而是用来用的,那不是用来研究的,而是用来用在我们的企业当中,为我们来做服务的。所以应用两个字就表示这是一个非常实用的一个话题。

那么今天呢,就讲这个实用话题当中的一个最简单的最入门的天天跟我们生活相关的一个经济指标,叫做CPI,那么CPI是个什么东西呢?CPI是是通货膨胀的一种表现的指数,那么CPI,英文的意思是什么呢?Consumer Price Index,是消费者物价指数,所以我们经常说,它是通货膨胀,通货膨胀仅仅是一种现象,那么CPI是衡量这种现象的一个指标,那么CPI如果过于严重,我们就知道这个是恶性的通货膨胀。如果说是温和通货膨胀,可能对中国的经济还发展是有好处的。如果说它变成了负的,我们就叫做负通胀或者叫做紧缩,那么紧缩的时候可能对经济发展就不利了。那么我们来研究一下这个CPI到底是什么东西?为什么中国政府包括每一个政府都非常关心这个指标,因为这个指标它是关系到每一个民众的生活的,所以它必然是比较重要的。当然了,这个CPI统计的内容呢每一个国家是不一样的,那么在中国,它统计些什么东西呢?我们看到它是按照食品烟酒、衣着、家庭设备、服务、医疗保健个人用品、交通通信、娱乐教育,居住这八大类来计算的,那这八大类全部加起来是100,但是其中最大的一个部分叫做食品,所以呢,经常有人把中国的CPI叫做猪肉CPI,因为中国人喜欢吃猪肉,猪肉的价格涨涨跌跌,就直接影响到这个CPI的一个涨涨跌跌。

那我们来看食品当中哪些东西占的比例比较大呢?第一个是粮食肉蛋,还有这个肉蛋的制品,水产品,鲜菜纤谷,那么我们也看到,比如说2016年的五月份,中国的CPI上涨是2%,什么意思呢?就是这一个月和去年的同月,也就是2015年的五月份相比较的话,我们的用于食品、娱乐、交通医疗这些方面的统计进去的这些东西啊,它比去年上涨了2%,那么这叫做通货膨胀,也就是说,基本上什么东西都涨了。但是呢,这个2%,比如说,2016年的五月份是2%2016年的四月份是2.3%,三月份是2.3%,二月份是2.3%,然后一月份是1.8%。各位这些数据说明什么问题呢?是比去年都涨了这么多。我们来想一想,葛老师,这真的是说明物价比去年就涨了那么多吗?实际上你会发现在中国的CPI可能没有办法衡量真实的物物价上涨,为什么呢?比如说在中国有一项非常重大的我们日用的、每个人都离不开的消费,就是我们住房的消费,那住房的消费到今天为止,在整个CPI当中占的比例极其的小,也就是说,你看房价它不断地涨,甚至翻倍地涨,今年比去年涨了很多,但是在这些当中没有显示出来,因为它占的比重极其极其之小,所以突然出现一件事情:我们看到通货膨胀是2%,但是我们自己感觉到一件事情,这个物价上涨真的不是2%,可能会比这个感觉要高很多。各位千万记住一件事情:我们尽量不要去看这个宏观经济的这个指标具体是什么数字,那么最关键的,最真实的就是我们自己的切身感受,因为我们自己就生活在其中,我们的感受是一个最真实的指标,这个指标真实到根本不用去参考其他任何的数字,因为我们这么多年我们自己走过来,心里非常的清楚,比如说我们小时候,看一场电影需要花多少钱呢?如果是六七十年代的人看一场电影,只需要花几分钱到一毛钱。如果是七八十年代的人,可能看一场电影需要花两三毛钱五毛钱,如果是八九十年代的看一场电影,可能需要花一两块钱,九十年代的看场电影可能花10块钱左右,各位这是不一样的。那么,今天我们看一场电影需要花多少钱呢?我们知道今天看一场电影可能随随便便40块到80块,甚至会更高。各位有没有想过一件事情:从一毛钱涨到100块大概涨了多少倍呢?这个东西大家不用去算了,是1000倍,整整1000倍。当然了,我是举了一个特例,看到我们生活当中有一些东西,涨幅真的是非常非常之高,那高到我们无法想象,但是,虽然说无法想象,但并不是我们无法接受的,比如说,就像看电影这件事情,那你小时候那么便宜,那当然相对于这个价格来说那么便宜,我们看的次数非常之少,现在价格这么贵,我们还经常去看,那说明什么问题?日子过好了。其他的事情我们不敢多说,那总之,我们知道一件事情:真的是上涨了1000倍,那当然了,那么不是所有的物价都可以上到1000倍,那么很多的物价,那不但没有上涨,可能还会下跌,比如说,最近这么多年手机这样的产品,这个东西是价格越来越高的,还是越来越低呢?还有掌握在民营企业、私企里边的小家电、家电,这些东西是价格越来越高呢,还是越来越低呢?还有电脑,它的价格是越来越高呢,还是越来越低呢?各位你要按照同等质量之比一定是越来越低的,而不是越来越高的,所以呢,大部分的物价是不断上涨的,一小部分物价是不断下降大,但是整体表现出来的是整体是上涨的,那么在中国的经济这么多年,只有大概两三年的时间是一个负的通货膨胀率,也就是说通过紧缩,剩下的时间全部都是正常的,或者说是正的这个通货膨胀率。

那么我们也看到在中国有史以来有一年涨幅非常之高,1994年,它这天是24%,那怎么会这么高呢?待会我们再做解释,我们先来看这个CPI,它是上涨了,葛老师,这对我们来说有什么不好地方呢?那当然了,我们CPI上涨是有好处也有坏处,好处就是温和的通货膨胀可以刺激经济的发展,那么为什么呢?因为温和通货膨胀,比如说我们是做生意的,你发现这个卖的价格是越来越高,每年都比去年高一点点,你会发现我们做生意的时候会越来越有信心,虽然说是我们的成本不断的增加,但是物价这个价格稍微涨一点,对我们来说有一个期盼,所以整体上来说温和通货膨胀会有利于经济的发展,但是恶性通货膨胀会直接掠夺民间的财富,那怎么掠夺民间财富的呢?我们知道在金融里有一个非常好的一个原理,就叫做用时间换空间,化短痛为长痛,也就是说,在不知不觉之间,已经偷天换日,改变了另外一个世界,而我们任何人没有任何的怨言,也没有任何的一个激烈的反应,那么慢慢的就会接受已经发生的各种事实。那我给大家举一个例子讲一个故事,这个故事是葛老师自己编造的,那当然了,这个故事是有根有据的,这个故事的名字叫做我妈妈的9个鸡蛋去哪了,什么意思呢?30年前我妈养了一群鸡,那么一群鸡下了10个蛋,这10个蛋在当时能卖多少钱呢?因为当年我们家这个鸡下蛋之后,我妈妈要攒起来卖了钱才可以供我们上学,确实是这个样子。那么当时的10个鸡蛋可以卖多少钱呢?按照老百姓的话说啊,毛主席手一扬,一个鸡蛋卖一毛,邓小平手一摆,一个鸡蛋卖一块,各位,这是老百姓说的话,那么从这话当中,我们看到是两种经济制度,前面叫做计划经济,你想定价不容易,他手一扬,你什么都不能自己定价,那么手一摆,你们爱怎么定就怎么定,这是市场经济,所以这就不一样了,所以当年一个鸡蛋是一毛钱,那当然现在可不止一块钱了,所以当年我妈妈用10个鸡蛋,换了那一张纸,就是那一块钱,那么这张纸呢她没敢花,放在箱底下压了30多年,到今天,她跟我一起住在深圳,然后她突然想起来还有一张纸压在那,拿出来去街边上换回她当年的鸡蛋,看看出现什么结果,那么就有意思了。老太太拿着一张纸去换回自己的鸡蛋,很清楚当年使用10个鸡蛋换了这一张纸,今天把这张纸给到别人的时候,那别人只给她一个鸡蛋,而且是小小的生鸡蛋,根本就不是煎鸡蛋,更不是茶叶蛋,所以她拿着这一个鸡蛋一边往回走,一边在想,当年我用10个鸡蛋换这一张纸,今天我用这一张纸再换回我的鸡蛋的时候,就剩下一个,另外9个去哪了呢?各位大家一起来想一想,另外9个现在去哪了?所以我们说啊,如果是小偷偷走了,把他揪出来凑一顿,偷了9个鸡蛋还10个鸡蛋惩罚一下,你发现没什么问题,他一定会还给你,但是这个9个鸡蛋分明不见了,请问你找谁要去?你连谁偷掉了都不知道啊当然,对于我妈来说,这件事情她终生可能都想不清楚是什么原因,她只会说钱不值钱了,钱发毛了,那么,剩下的她不会做解释了。当然,我们有知识有文化的人都知道有一个叫做CPI的东西偷走了我妈妈的9个鸡蛋,所以呢各位,记下来一个词叫做大盗无形,这个道不是道理的道,是盗贼的盗,大盗无形就是说它是一个大到它把我们的鸡蛋偷走了,我们竟然不知道是谁偷的,也不知道向谁去要,所以这9个鸡蛋说没就没了。大家看得很清楚,我妈妈应该有10个鸡蛋的,结果9个不见了,所以有一个问题给大家,我妈妈应该找谁去要这个鸡蛋呢?因为有一件事情是必然的,她当年的确用10个鸡蛋换一张纸,今天再换回来的时候9个不见了。

从这个当中我们也能看到一件事情,就是CPI通货膨胀是对民间财富的一种掠夺。那花了30多年的时间,把我妈妈的9个鸡蛋,轻而易举悄无声息的就给夺走了,但是问题就出在我们不知道是谁拿走的,更不知道应该向谁去要,这就是一个严重的问题。好了,我们一起来讨论这个9个鸡蛋是被谁拿走了,那我们知道它是被政府拿走的政府,政府是谁呢?它通过什么手法拿走的呢?各位说实在的啊,这个9个鸡蛋确实很难去找,那么最终我们知道一件事情,谁制造了通货膨胀,那就谁应该承担这个责任,那么问题又来了,谁制造了通货膨胀?那我们一起来研究一下,在什么情况下才会出现通货膨胀。我们把通货膨胀的原因归为三类。

第一类呢,是成本推动,什么概念呢?比如说我卖一件商品,我定的价格更高一点,为什么要高呢?因为我的成本增加了,我的原材料的成本增加了,土地的成本增加了,工人工资增加了,税收躲不掉了,所以我只能加到商品当中去,从市场当中拿回来,所以产品价格会越来越高。这是第一个原因叫做成本推动。

第二个原因叫需求拉动需求拉动是什么概念呢?每一个人都有需求,这个需求还很旺,所以当你口袋里钱比较多的时候,你急着要某一件东西的时候,各位你会跟那个店主去讨价还价吗?一般不会的,当没有人讨价还价的时候,你会发现这个物价将会不断的上涨,为什么呢?因为这个店主已经发现了,他定50块钱,没有人反对,定55块钱也没有人反对,定60块钱照样没有人反对。所以呢,他会不断地定高价格,因为这叫需求拉动,他也可以让物价不断上涨。

当然了,物价上涨还有第三个非常重要的原因,这个原因就是流动性过剩,什么叫流动性过剩呢?简单的说,就是市场当中的钱太多了,葛老师那这不是什么好事情吗?那当然,如果要是适量的多,它会促进经济的发展,如果过多,你会发现,一定会促进通货膨胀的一个严重上涨,甚至出现恶性通货膨胀,就是掠夺民间财富的一种新的手法,所以呢,流动性不能严重的过剩,那新的问题就来了:葛老师,在什么情况下会出现流动性过剩呢?第一个:看好了,是印钞,第二个是:降低存款准备金,第三个是降息,第四个是发债、地方债、企业债和国债,第五个是发央票,第六个是减税,第七个是增加贷款,第八个是汇率贬值,第九个是降低资产价格,第十个是降低基础资源价格,第11个是政府补贴,第12个是政府注资,第13个是盘活存量,各位你突然发现,这个流动性过剩、流动性增大,就是因为刚才做了13件事情,让这个市场当中的钱不断的增多,钱增多了,流到每一个人手上的钱自然就多了,那多的时候呢,你会发现整个大家钱都多了,需求可以拉动,成本可以推动,尤其是这个超发货币这一件事情会立马很快的允许物价的上涨。为什么呢?因为很清楚,有一个等式叫货等于币,货如果等于币如果,这个世界上非常的平安,没有任何的问题,基本上不会出现任何的经济问题。但是如果有一天货等于币这个平衡被打破,货没有任何的变化,币多了一份,也就是我们印出来的钞票,那么很清楚一个货就等于两个币了,因为印了一份币,所以货立马就会涨价,钱立马就会不值钱。所以印钞对于引起通货膨胀是一个直接的因素。

那葛老师在什么情况下会超发货币呢?第一个是社会总体的财富增值的时候,我们可以印发新的货币;第二个是当我们增加黄金储备的时候,我们可以增发新的货币;第三个是当外汇占款越来越多的时候,我们可以不断发行新的货币;第四是当我们需要做宏观经济刺激的时候,我们就可以发行新的货币;第五个是我们需要做国际平衡的时候,我们就可以发一些新的货币;那么第六个是;在中国是一个特有的现象,比如说像国资出现黑洞的时候,可能也会用一些发钞的方法来去解决,财政赤字的时候可能也会用发钞花超的方式去解决。当然,这些发钞的原因在全世界各地都是基本上是相同的,每一个政府的操作方法也基本上是相同的,所以呢这种发钞的这个这个机制,尤其是在最近得这么多年的中国,我们也知道,钞票的发行量是不断增加的,到底增加了多少呢?各位有空的话去赶快去查一查,那么百度里边的数据可能会比较准确一点,因为我没有记住这样一个数据。总之,我们记住了一件事情,就是我们小时候赚钱真的很难,小时候,如果我们是一个万元户,那么你会发现会受到尊崇,敲锣打鼓的去给大家游行,游行不是惩罚性的,是表彰性的,那么会表扬,那么今天如果我们依然是个万元户呢?可能连对象都找不着了,那更为重要的是:今天千万富翁数量,可能远远超过当年万元户的数量,这就是社会的一个发展,社会的一个进步,我们人民生活水平不断提升的一种表现形式,当然问题就是,如果CPI不断上涨,当然就会出现一件事情:我们的财富会不断被掠夺,我们不断努力地去工作,结果我们赚到的钱呢,是刚刚够过我们小小的小日子,没有太多的一些积蓄,就是也没有太多一些投资的渠道,也没有太多一些分析的渠道,所以CPI不断吞吃我们的财富,所以就会流行一句话叫做:跑不过刘翔应该跑得过CPI,各位这句话当年在负利率时代的时候非常的流行,现在已经不流行了。

那么又出现了一个新词,叫做负利率时代,我什么叫做负利率时代呢,就是给的那个利息啊,还不如通货膨胀那么高,比如说通货膨胀是6%,利息是3%,大家会发现这个3%的利息,前一年在银行里1万块赚了300块,那么突然发现这1万块贬值贬了600块,所以我还损失了300块钱,存在银行里是一种净损失,所以把它叫做负利率时代,那现在是不是负利率时代呢?我们看到上个月的通货膨胀率是2%,那么我们存款的利息的2%多一点,那么差一点点就变成零利率了,那么再稍微不注意,也就是说,物物稍微上涨一点点,我们立马就会变成另外一个负利率时代嘛。

我们在讲CPI的时候,看到了很多很多新的词汇,比如说社会财富的增值,以及GDP,以及黄金储备,还有财政赤字,外汇占款,宏观经济刺激,国际平衡,那么还有就是存款准备金率,降息,发债,发央票,减税,增加贷款,汇率贬值,降低资产价格,还有政府注资,各位这些都是新的名词,因为突然发现一件事情,这个物价上涨不是一个单纯的一个简单的原因,它一定是一个非常复杂的一个过程。但是这个过程最终的表现就是这么多年,它上涨的次数多,而下跌的次数极少,也就是说啊,通货膨胀是一个常态,通过紧缩是一个非常态,那么既然改变不了,各位我们应该用什么方法来对抗通货膨胀?

那么第一个是要购买可以做价值重估的资产,那么做价值重估的资产,各位这个是我们塔木德里面特意提到的可以做价值重估的资产,它是人人都需要的、增长空间极大的、资本密集型的、有预期增长的这些资产可以做价值重估,那到底说是哪些东西呢?比如说像房产,像资源,像能源,像大宗商品,像地产,各位房产和地产有点区别,那么可能这些东西可以保证一个价值重估的一个概念,那么能够做到价值重估,也就是说水涨船高,那么有通货膨胀没问题,这些东西最少可以做到保值。

第二个:购买可能会预期升值的资产,也就是说你要对抗通货膨胀,应该做到保值增值。刚才我们说的是保值,那么如果能做增值,当然更好了。

那么第三个我们要做到全球资产配置,那为什么呢?因为我们知道发展中国家一定会多印钞票,为什么?因为中国要发展需要很多的资金,需要很多的现金,所以我们最快的一个方法、最直接给简单的方法就是多印钞票,所以这个大家也记得,这是发展中国家共有的一个特征,而不是中国特有的一种现象,所以我们要做到全球资产配置,可能就会避开这个人民币贬值的这件事情,或者说把人力贬值的这种对个体的损害降到极低,那么就要通过全球资产配置来做。

那么第四个方案:一定要学会运用杠杆,什么叫做杠杆呢?杠杆也就是说,你可以借助其他的一个力量来放大你的资产,也就是说,你需要有负债,需要有一个简单的支点,葛老师负债就是做贷款吗?没错,你要去做贷款,但是千万记住,要向谁去做贷款呢?谁把我妈妈的9个鸡蛋吃掉了,就向谁去做贷款好了,各位这9个鸡蛋一定不是被邻居、被亲戚、被朋友吃掉的,那么,所以不能向亲戚朋友来借钱来发展自己,那么应该准确的说通过公司的形式向银行来取得贷款,发展起自己的企业,那葛老师为什么是银行呢?因为银行它的资金属于全民所有,那9个鸡蛋消失到哪了呢?各位千万记着不是政府拿走了,政府仅仅是顺应这个经济趋势,做了发钞的动作而已,是9个鸡蛋其实是取之于民,用之于民,被全天下所分掉了,也就是说我们应该向全天下拿回来,但是有一个通道,通到哪里的资金是全天下的资金呢?我们看来看去是银行的资金属于全天下的资金,因为老百姓会把钱存在银行里头,那么没问题,我们从银行里头做贷款,做融资来发展自己的企业,这才是一个顺应经济规律的一件事情,也是拿回自己9个鸡蛋的一种方法和渠道,而且是非常正确的渠道。

所以说各位企业家必须学会拿回自己的9个鸡蛋来,那么再就是我们应该学到的投资和融资的基本知识,那么第五点我们需要设立家族基金,或者是家族信托,解决一个资产增值的问题,解决一个资产传承的问题,解决一个资产不断生发的问题,一个核心资产可以不断的衍发出更多更多的有形的或者是无形的、更加值钱的资产,这可是需要有一些能力的。那当然了,如果各位有需要的话,那么我们这个家族办公室已经开始运行了,就是非常流行的叫做SO的方式已经开始流行了,专门为中国的这些富人来做资产传承的一些规划,那这是对于中国每一个家庭来说都是比较重要的事情。

好了,时间也差不多了,刚才我们在学CPI的过程当中,出现了很多很多新的名词,今天是我们宏观经济里边的第一讲,那么后边呢,我们把每一个新词都会一一的去讲解,让大家通过长时间的一个累积的学习,把宏观经济了如指掌,那么这个宏观经济了解清楚之后,我们就看清楚应该朝什么方向去走,我们处在什么样的环境当中,所以我们知道要埋头拉车,还要抬头看路,所以这个应用宏观经济会让这些比较勤奋的企业家,能够睁开眼睛看得更远,看得更长久,那么站得更高,然后还不至于走错路,还可以做到事半功倍的一个效果。

我们这一节就学习到这里,下一次我们继续学习。也希望和大家多多交流,多多沟通。谢谢大家!祝大家开心!

给大家一个提议,如果想了解的更仔细、更透彻,最好配上葛昱菲老师的语音哦,边听边看,效果更佳哦,葛老师坚持多年每天早上都会与大家分享金融知识,从未间断!而且还有相对应的教材哦! 请关注订阅号《塔木德金融教育》

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